近年來,市投資公司不斷增強固收業務的投研能力,深耕債券一級市場,加強項目綜合風險管控,逐步推動固收業務成為公司發展的“壓艙石”。為積極應對國家監管政策和市場行情的變化,市投資公司將進一步完善投研體系,把“固收+”業務模式作為新的發力方向,并探索多種資產配置策略,對沖內外部風險,以安全性、收益性和流動性為原則,穩步推進業務轉型升級。
一、以特色投研體系覆蓋固收業務流程
市投資公司搭建自上而下的投研框架,根據宏觀政策、信用策略、利率走向、市場熱點等大環境的發展變化不斷進化投資策略,精選投資標的。據統計,截至2021年8月底,市投資公司固收團隊業務規模累計已超3.55億元,累計實現投資收益1661.13萬元。
市投資公司始終強調投研一體化,堅持一以貫之的穩健風格和進取精神,重視自身短板,從流動性管理到標的篩選,從單一策略到多元化投資,不斷尋求風險與收益的平衡點,逐步打造具有公司特色的固收業務體系。
二、以多種投資策略搭建“固收+”業務框架
今年以來,受基本面、政策面和資金面的影響,利率中樞水平保持在一個相對較低的水平,導致國內資金面逐步寬松,市場上資金相對充裕,固收業務增量項目收益率持續走低。
市投資公司以項目久期、投資區域、收益指標等關鍵因素逐步調整固收業務的投資方向,開拓市值管理、投顧策略、FOF類基金等新增投資策略,探索推動固收打底、權益增強的“固收+”業務模式,以團隊的專業化研判,在不同的市場環境下,均衡搭配各類資產,構建符合預期的組合方案,弱化純固收策略受債市β系數的影響,進一步提升綜合盈利能力。
三、以開放性思維參與區域經濟發展
下一步,市投資公司將以固收業務為基礎,積極探索新的資產配置方案,不斷拓展“固收+”業務版圖,投資標的逐步延伸至基礎設施REITs、資產支持證券、企業債等更多標準化產品,不斷增強為實體經濟服務的能力。
市投資公司
王振軒